ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนทั่วโลกมาอย่างยาวนาน แต่การเทรดทองให้ประสบความสำเร็จนั้น นอกจากต้องรู้จักเวลาเปิด-ปิดของตลาดทองแล้ว ยังต้องเข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ หรือที่เรียกในตลาด Forex ว่า XAUUSD (คู่ซื้อขายระหว่างทองคำและดอลลาร์สหรัฐฯ) บทความนี้จะพาคุณไปทำความรู้จักกับ 5 ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทอง ซึ่งเทรดเดอร์ทุกคนควรติดตามอย่างใกล้ชิด
5 ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทอง XAUUSD
ราคาทองคำไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างไร้ทิศทาง แต่มีปัจจัยประการที่ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทอง ดังนี้
1. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับราคาทอง กล่าวคือ ถ้าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น (มีมูลค่ามากขึ้น) คนที่ถือเงินสกุลอื่นก็ต้องใช้เงินมากขึ้นเพื่อซื้อทองคำ ทำให้ความต้องการซื้อทองคำลดลง ราคาทองก็เลยลดลงตามไปด้วย ในทางกลับกัน ถ้าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง (มีมูลค่าน้อยลง) คนก็จะแห่กันมาซื้อทองคำมากขึ้น ราคาทองก็เลยขึ้น ดังนั้น นักเทรดทองควรติดตามค่าเงินดอลลาร์ รวมถึงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งมีผลต่อค่าเงินโดยตรง
2. อุปสงค์และอุปทาน
ราคาทองก็เหมือนสินค้าทั่วไป มีขึ้นมีลงตามความต้องการซื้อหรืออุปสงค์ (Demand) และปริมาณที่มีขายหรืออุปทาน (Supply) ถ้ามีคนอยากซื้อทองมากขึ้น ราคาก็จะสูงขึ้น แต่ถ้ามีทองออกมาขายเยอะ ๆ ราคาก็จะลดลง
- Supply (ปริมาณทองที่มีขาย)
- ถ้าเหมืองขุดทองได้เยอะ ทองในตลาดก็จะมากขึ้น ทำให้ราคาลดลง
- แต่ถ้าขุดทองยาก หรือมีปัญหากับเหมือง ทองในตลาดก็จะน้อยลง ทำให้ราคาสูงขึ้น
- Demand (ความต้องการซื้อทอง)
- ถ้าคนเชื่อว่าทองเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แห่กันมาซื้อทอง ราคาก็จะสูงขึ้น
- แต่ถ้าคนคิดว่ามีอย่างอื่นที่น่าลงทุนกว่า ราคาทองก็จะลดลง
ดังนั้น การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน ส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองในตลาด Forex ไม่ต่างกับสินค้าหรือหลักทรัพย์ประเภทอื่น
3. นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย
นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางก็สำคัญ โดยทั่วไป ทองคำและอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์แบบผกผัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาทองมักจะลดลง เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทำให้มีต้นทุนค่าเสียโอกาสสูงเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ย
ในทางตรงกันข้าม ช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำหรือติดลบ ทองคำจะดูน่าสนใจมากขึ้น นักเทรดควรติดตามการประชุมนโยบายการเงินของเฟดและธนาคารกลาง รวมถึงสัญญาณการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในอนาคต
4. เศรษฐกิจโลก
ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่แน่นอน นักลงทุนมักหันมาถือครองทองคำซึ่งถือเป็น “สินทรัพย์ปลอดภัย” (safe-haven asset) ทำให้ราคาทองปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน ช่วงเศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่ง นักลงทุนอาจลดการถือครองทองเพื่อไปลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า เช่น หุ้น นอกจากนี้ วิกฤตการเงิน ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ หรือเหตุการณ์ที่สร้างความไม่แน่นอนในตลาดโลก มักส่งผลให้ราคาทองพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนแสวงหาความปลอดภัยด้วยการลงทุนกับทองคำ
5. รายงานการจ้างงาน
รายงานการจ้างงาน โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (Non-Farm Payrolls) มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาทองคำ เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดสำคัญของสภาวะเศรษฐกิจสหรัฐ หากตัวเลขการจ้างงานออกมาดีกว่าคาดการณ์ แสดงถึงเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง อาจทำให้เฟดมีแนวโน้มใช้นโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าและราคาทองลดลง
ในทางกลับกัน หากตัวเลขการจ้างงานต่ำกว่าคาดการณ์ อาจนำไปสู่นโยบายการเงินผ่อนคลายมากขึ้น ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าและราคาทองปรับตัวสูงขึ้น นักเทรดควรติดตามการประกาศตัวเลขการจ้างงานรายเดือนและอัตราการว่างงานอย่างใกล้ชิด
สรุปบทความ
การเทรดทองคำ XAUUSD ให้ประสบความสำเร็จ จำเป็นต้องเข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่อราคา ไม่ว่าจะเป็นค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อุปสงค์และอุปทานของทองคำในตลาดโลก นโยบายการเงินและอัตราดอกเบี้ย สภาวะเศรษฐกิจโลก และรายงานการจ้างงาน การติดตามและวิเคราะห์ปัจจัยเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง จะช่วยให้คุณตัดสินใจเทรดได้อย่างมีหลักการและเพิ่มโอกาสทำกำไรในตลาดทองคำ
